行情走势 上周,沪深300指数涨幅为2.25%,计算机行业下跌3.20%,行业跑输大盘5.45个百分点,其中硬件板块下跌3.81%,软件板块下跌2.68%,IT服务板块下跌3.66%。个股方面中科创达、浪潮信息、东华软件涨幅居前;恒泰实达、博思软件、优博讯跌幅居前。 国际市场 日本劳动力资源紧缺,鼓励无人机和自动驾驶汽车送货;报告称去年勒索病毒类型暴涨8倍敛财近10亿美元;ARM发布全新移动处理器,VR性能大提升。 国内市场 网络安全法:买卖个人信息属侵权,贩卖50条可入罪;京东研发配送无人机,计划将食物从农场送往城市;一季度华为OV全球份额再升,紧追三星苹果。 A股上市公司重要动态信息 远光软件:拟6047万收购杭州昊美67%的股权;东软集团:与哈尔滨市人民政府签署《战略合作协议书》;同有科技:拟非公开发行不超过8000万股投资云计算架构和闪存技术研发等项目;延华智能:中标4067万仁怀市城市报警与监控系统项目;信息发展:拟2.96亿元收购航星永志100%股权。 投资策略 上周,上证指数震荡上涨,中小板和创业板全周收跌弱于大盘。计算机大幅下跌,行业内个股大多数全周收跌,行业内概念板块全部下跌,其中次新股、智能穿戴、区块链指数等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为52.5倍,相对于沪深300的估值溢价率为306.98%,行业估值距离近三年历史区间下限(3年下限为38倍,10年下限为32倍)仍有一定距离,估值仍有调整空间。上周国家网信办发布新的《互联网新闻信息服务管理规定》,网络安全法正式实施有利于网络信息传播的规范,也为网络安全的检测和监控提出了更高的要求;趋势科技最新报告显示2016年勒索病毒类型暴涨8倍,敛财近10亿,再一次向人们展示了日趋严峻的网络安全情况。从第三方行业咨询报告统计的数据看,全球在网络安全领域的投入持续提升,我国的网络安全投入相较于全球仍显不足,未来我国网络安全领域的投入增速预计将保持在25%以上。根据CBinsights的数据,2016年网络安全领域投资交易量超过400宗,并诞生了新的独角兽公司,我们认为,随着网络安全形势不断严峻,国内在网络安全领域的投入将继续保持高速增长,安全类企业有望迎来业绩爆发。日本政府鼓励无人机和自动驾驶送货,以缓解劳动力资源紧缺,同时京东也在研发无人机配送。预计人工智能将给快递以及物流行业带来翻天覆地的变化,而政府的支持和互联网巨头的加码为这一预期的落地提供了强大的助力。正如我们之前的判断,人工智能应用领域在加速落地,有望推动人工智能相关企业的业绩。建议投资者关注人工智能应用领域的长期投资价值。从行业整体投资思路看,目前仍以基本面和业绩强支撑的低估值个股为主要选股思路,建议投资者重点关注业绩增长确定性高、估值低的品种。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,板块方面,建议积极关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐科大讯飞、启明星辰、中科曙光、新大陆、美亚柏科。 风险提示:人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。

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