私募业重拳治乱力促行业良性发展

　　本报见习记者杨毅近年来，私募行业蓬勃发展，私募基金数量呈爆发式增长，但同时问题和风险也在不断凸显。如何促进私募行业规范、自律、健康发展成为市场各方颇为关心的问题。

　　由于私募产品呈现出多样化、复杂化等特点，导致信息披露易存在瑕疵。业内人士表示，在这样的情况下，相关违法违规的主体常借助多个通道来隐匿自身的违法违规行为，这加剧了市场上的信息不对称，损害了投资者的知情权，破坏了以信息披露为核心的市场秩序和制度，也给监管机构造成了一些障碍。

　　在证监会稽查执法广度和深度不断提升的今天，证监会多措并举，查办了多起私募机构违法违规案，彰显了证监会依法、从严、全面打击私募行业违法违规行为的决心，有利于维护市场秩序和保护投资者的合法权益，为未来私募行业健康发展提供了良好的环境。

　　“燃控科技”案：大数据筛查发现马脚

　　“在计算分析技术特别是大数据、云计算广为运用的今天，资本市场上任何行为都是有数据记录的。”中国证监会大大刘士余日前在国新办举办的新闻发布会上表示。

　　正是通过大数据筛查，北京神州牧投资基金管理有限公司、广东泽泉投资管理有限公司交易“燃控科技”信息披露违法违规行为东窗事发。事实上，在监管趋严、技术手段丰富的今天，资本市场上任何违法违规行为终会露出马脚。

　　据相关办案人员介绍，该案由青海证监局自立、自办、自审，发现和查处难度均较大。起初，交易所通过大数据系统对同一投资顾问（经理）名下的多只私募产品进行筛查，发现某投资经理实际控制两家私募机构，两家机构控制或决策的19只私募产品大笔买入单只股票，持股超过5%后未履行信息披露义务。

　　从业务范围来看，相关主体涉及私募机构、信托公司、期货公司、资产管理公司等多种业务范畴内的主体，有些还不是证监会所辖范围内的主体。从地域范围看，相关涉案单位和个人分布在北京、上海、广州、昆明、哈尔滨、东莞、西安、深圳等全国各区域不同城市，这些因素都导致了该案件的隐蔽性强、查处难度大。

　　相关办案人员坦言，面对如此巨大的工作量，可供调动的专职稽查干部只有4名，这无疑显得捉襟见肘。然而，经过不懈的努力和拼搏，调查组最终圆满完成了该案件调查工作，案件卷宗材料达55余卷，调查终结报告达104余页。案件审理小组依法从快从严审结该案，对两个当事公司进行了处罚，积极回应了市场关切。

　　该案的查办对市场上各私募机构形成了积极的影响，促使各主体合规管理。监管部门相关人士提醒，私募管理机构要切实履行备案和报备义务，加强合规风控管理；私募机构管理人要增强法律意识，提高专业水平，切实做到勤勉尽责，积极履行信息披露义务和注意义务，保证信息披露的及时性、准确性、完整性和真实性。

　　中逢昊案：多项违法违规行为致风险积聚

　　随着《私募投资基金监督管理暂行办法》的颁布实施，针对私募行业的自律管理办法进一步完善，违法募集的打击力度进一步加大，私募行业的发展有望更为规范。

　　事实上，在从严抓监管的当下，任何企图以私募基金为工具进行违法犯罪的人都会感觉“如坐针毡”。

　　2015年3月，证监会稽查人员在“两个加强、两个遏制”专项检查中发现，中逢昊投资基金管理（北京）有限公司（以下简称“中逢昊”）在登记备案、合格投资者、资金募集、投资运作方面涉嫌违反《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定，即对中逢昊启动立案调查。

　　据了解，调查期间，北京证监局接到群众举报，得知中逢昊发行的“保理债权分级计划1期”产品未按期兑付，涉及投资人200余名，涉及金额2000余万元，另有2.3亿余元兑付情况不详。北京证监会立即将涉嫌犯罪线索抄报北京市公安局。

　　据相关办案人员介绍，中逢昊主要存在以下违法违规行为：一是未按规定登记备案，部分报送信息与实际情况不符；二是合格投资者制度落实不到位，存在大量投资低于100万元的个人投资者；三是资金募集过程中存在公开募集，有夸大宣传嫌疑；四是未按合同约定向投资者进行基金运作的信息披露，未按规定披露与项目公司的关联关系。

　　不仅如此，调查期间，中逢昊时任总裁、拟认定的违法行为主要责任人员胡东旭突然失联。2016年1月，中逢昊的兑付风险显现，涉嫌非法集资的犯罪线索凸显，涉及的人数及资金量都非常巨大。同时，公安机关接到了群众举报中逢昊非法集资报案后，决定对中逢昊立案侦查。北京证监会立即与公安机关建立联动机制，互相配合。

　　当时，中逢昊实际控制人曹某长期滞留在国外，经证监会工作人员反复劝说，曹某终于在2016年2月份回国，前往监管机构汇报了公司目前的情况，并承诺要调配资金解决目前的兑付问题。公安机关经过调查认定中逢昊涉嫌非法集资，将曹某依法逮捕。目前，该案已移交检察院。

　　业内人士表示，中逢昊上述违法违规行为，导致监管机构和投资者无法真正、全面地了解公司项目运行的信息，风险积聚。投资者由于被虚假、夸大宣传所吸引，导致其作出错误的投资决策，最终造成巨大的财产损失。

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